對投資新手的簡單易懂教學-白話說明DeFi與Smart contract是什麼?

對投資新手的簡單易懂教學-白話說明DeFi與Smart contract是什麼?

什麼是「DeFi」?

去中心化金融Decentralized Finance(DeFi)近年聲勢水漲船高,其與仰賴中介金融機構的傳統方式不同,改以區塊鏈(Blockchain)技術進行金融交易。例如UniswapPancakeswap都是熱門的去中心化交易所Decentralized exchange(DEX),而DEX就像是現實生活中要買代幣才能玩的私人遊戲場,只是在DEX玩的是投資遊戲。

什麼是「PoW」與「PoS」?

DeFi的出現也代表加密貨幣的一種進展,早期的加密貨幣(例如比特幣)是以電腦的計算機計算能力挖礦獲得收益,也就是所謂的工作量證明PoW(Proof of Work),但藉由權益證明PoS (Proof of Stake)的玩法出現-依照持幣數量獲得收益,變成只要願意以實際現金換取加密貨幣,就能參與加密貨幣的投資,這無疑是大幅降低參與加密貨幣投資的門檻。

而DeFi做為新興領域,許多加密貨幣都宣傳這是一本萬利的投資,但實際上很多DeFi機制既複雜也不透明,運用不少英文術語包裝,更讓人難以理解,也難怪加密貨幣被認為是高風險的投資,以及相關的詐騙事件也是層出不窮,以下是初步的相關整理。

DeFi與Smart contract

「DeFi」依照維基百科定義,是一種基於區塊鏈的金融,它不依賴券商、交易所或銀行等傳統金融中介機構提供金融工具,而是運用區塊鏈上的智慧型合約(Smart contract)進行金融活動。

而Smart contrac智慧型合約(或稱智能合約)則是一種在區塊鏈內製定合約時使用的特殊協定,當中內含了程式碼函式,亦能與其他合約進行互動、做決策、儲存資料及傳送以太幣等功能(引述維基百科)。

流動性挖礦或稱收益農場(Yield farming)

以最簡單的方式舉例,當投資人將現實貨幣轉換成加密貨幣後,到選擇的DEX平台再轉換成該DEX平台使用的代幣(Token),可在資金池(Pool)進行質押(類似實體金融中的定存),把錢鎖在Pool裡從中獲取收益(利息),如果你想賺取更多收益,也能向Pool進行借貸,以槓桿方式進行投資。

DeFi的高報酬與高風險

因為缺乏可信賴的中介機構的介入、監管與保護(例如台灣有存款保險機制),雖然能降低實體營運與監管成本,回饋給用戶較高的報酬率,但DeFi提供的高報酬率,其實另一方面也反映自身的高風險,不得不以超高的報酬率吸引資金

魷魚幣的詐騙

把現金轉換成加密貨幣後,除了要面臨價格波動劇烈與與流動性風險外,最常見的有「欺騙風險」,例如「魷魚幣」(SQUID)在創立後,一直吸引投資人爭相追捧,紛紛把現金換魷魚幣,企圖一夕致富,成從起初的0.01美元一直漲到2861美元後,然後開發者突然就捲款潛逃,造成許多投資人損失慘重!

什麼是「Rug pulls」?

由於加密貨幣的詐騙事件太多。甚至有個術語「Rug pulls」(拉地毯)來形容這情況,就像是把所有人騙到地毯上,把一次拉倒,讓所有站上去(踏上賊船)的人都摔得四腳朝天、血本無歸。

什麼是智慧型合約漏洞?

另外一個風險就是DeFi依賴智慧型合約進行交易,但既然智慧型合約既然是人寫的程式,也就容易有漏洞(無心的錯誤與有心偷開的後門),而有心人士或精明的駭客就能利用這些漏洞把錢轉走。

名詞註解(主要從其官網而來)

Uniswap
依其官網敘述,是一種用在以太坊區塊鏈的交換加密貨幣(ERC-20 代幣)的點對點系統。該協定是以一套持久性與不可升級的智慧型合約方式來實現,在設計優先考量「免於審查」、「安全性」、「自我監管」,且在沒有那些可能選擇性限制存取的可靠中介機構參與就能運作。
Pancakeswap
是幣安智能鏈上的去中心化交易所,擁有數一數二的交易量。
幣安鏈Binancechain(BC)
基於建在分散式共識上的高效能媒合引擎的快速且安全的去中心化數位資產交易所。
幣安智能鏈Binance Smart Chain(BSC)
雙鏈架構將使用戶可以在一個區塊鏈上打造去中心化應用程式和數位資產並借助快速交易在另一個區塊鏈上交易。


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貝多羅

曾在上市櫃財務會計單位服務多年,經歷財務、徵信與經營分析等工作,喜歡爬山、旅遊與閱讀。 取筆名「貝多羅」是因最初的佛經是刻寫在貝多羅葉上,希望我的文章能有文以載道之效。

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